Una pregunta común es: ¿El trading es legal en los Estados Unidos? La respuesta corta es sí, el trading está completamente regulado y es legal en este país; sin embargo, antes de comenzar a operar en los mercados financieros de EE. UU., es importante entender cómo funciona su regulación y qué mercado se ajusta más a tus intereses y objetivos de trading.
Sigue leyendo para conocer todos los aspectos relacionados con la legalidad del trading, quién supervisa esta actividad en Estados Unidos y los entes reguladores de cada mercado.
¿El trading es legal en Estados Unidos?
Sí, el trading es legal en Estados Unidos siempre y cuando se haga a través de un mercado y con un activo financiero que esté regulado por un ente gubernamental. De hecho, las bolsas de valores de EE. UU son de las más reguladas a lo largo del mundo, debido a la cantidad de valores que comercializa y a los instrumentos que se pueden encontrar. Al punto, que cada mercado financiero está vigilado por un ente federal.
¿Quién supervisa el trading en Estados Unidos?
En los EE. UU, el ente principal encargado de respaldar los intereses de los inversionistas y consumidores ante las entidades financieras es La Corporación para la Protección de Inversionistas de Valores (SIPC) a partir de 1973.
Debes tener en cuenta que, la (SIPC) no cubre pérdidas de brokers o mercados que no estén regulados por su respectiva dependencia. Además, la encargada de regular a los bancos, y los brokers de la gran mayoría de mercados, es la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (Financial Industry Regulatory Authority) (FINRA)
Ahora bien, estos son los entes que supervisan el trading en Estados Unidos de acuerdo al mercado financiero:
Mercado de valores
El mercado de valores, independientemente de cada bolsa inscrita en los Estados Unidos, es regulado por la Comisión de Bolsa de Valores de Estados Unidos (U.S. Securities and Exchange Commission) (SEC). Esta entidad es la encargada de vigilar todo tipo de transacciones, brokers, inversiones fraudulentas, y todos los agentes que componen el mercado de valores. Desde los emisores de activos, inversionistas, bancos, fondos de inversión, de cobertura, etc.
Mercado de derivados
La Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (Commodity Futures Trading Commission) (CFTC) es la agencia federal independiente encargada de regular el mercado de derivados en los Estados Unidos. En los productos que regula este órgano encontramos futuros, opciones, y swaps de materias primas. Además de esto, la Bolsa Mercantil de Chicago (Chicago Mercantile Exchange) (CME) mediando su cámara de compensación CME Clearing, se encarga de ofrecer servicios de compensación y liquidación en todas las clases de activos para derivados negociados en su bolsa.
Debes tener en cuenta que la CFTC también se encarga de regular todo tipo de transacciones del mercado extrabursátil (OTC).
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Mercado de materias primas
Desde 1936, el mercado de materias primas es vigilado por dos entidades, la bolsa de commodities (The Commodity Exchange Act) (CEA) y La Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (Commodity Futures Trading Commission) (CFTC). No obstante, la CME vigila algunas materias primas que se negocian como futuros. Debes tener en cuenta que, algunas materias primas se negocian en bolsas diferentes, por lo que su regulación puede variar de acuerdo al país dependiente.
Mercado de divisas (Forex)
A partir de 2010, con la Ley Dodd-Frank, aumentó la cantidad de regulaciones para los mercados financieros, en general, para el mercado de Forex, por lo que a partir de ese momento, muchos brokers no se rigen ni pertenecen al mercado norteamericano. En general, la encargada de vigilar las transacciones, brokers, fraudes y agentes, es la SEC, como lo afirma en este comunicado de 2011:
“También debe tener en cuenta que, para los corredores y agentes, muchas de las normas y reglamentos que se aplican a las transacciones de valores pueden no aplicarse a las transacciones de divisas. La SEC está activamente interesada en las prácticas comerciales en esta área y actualmente está estudiando si existen normas y reglamentos adicionales, las regulaciones serían apropiadas”.
Por lo que si bien no hay un ente en general que regule el mercado de divisas, la SEC se encarga de vigilar sus transacciones y los brokers que operan con este mercado; sin embargo, el comercio de futuros de divisas si está regulado por tres entidades en los Estados Unidos. La Asociación Nacional de Futuros (National Futures Association) (NFA), La (CFTC) Y La (CME), esto deriva de acuerdo al futuro de divisa que desees comercializar.
No obstante, Forex es uno de los más desregulados y con menos restricciones en los mercados financieros, por lo que si deseas operar con divisas, es recomendable que te informes previamente y encuentres un bróker que se adecue a tus necesidades y objetivos financieros.
El trading es una actividad legal en los Estados Unidos que está regulada para proteger a los traders y garantizar la transparencia en cada uno de los respectivos mercados financieros. Si bien el trading es una profesión que conlleva ciertos riesgos, los traders pueden sentirse seguros al invertir en los mercados de EE. UU. sabiendo que las agencias reguladoras trabajan diligentemente para garantizar la integridad del mercado y proteger sus operaciones.
Inversionista en la Bolsa de Valores desde 1990. Trader profesional en futuros desde el 2008. Especialista en finanzas e Ingeniero de Sistemas; trabajó por más de nueve años en Wall Street. Head Trader y Cofundador de MDC Capital con vasta experiencia formando traders. Arquitecto y diseñador de la metodología MDC. Su pasión es transformar vidas a través del trading.